LPX : Die Performance börsenkotierter Private-Equity-Werte, gemessen am LPX50-Index, stieg im Jahresvergleich um 12,24% und im Januar 2023 um 10,48% und spiegelt damit die positive Stimmung am Markt wider.
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Dr. Michel Degosciu Managing Director LPX AG
Zu den Spitzenreitern im Index zählten im Januar die US-amerikanische Blackstone (+26,70%) und die britische 3i Group plc (+21,65%). Das geht aus dem Listed Private Equity-Barometer Januar 2023 von LPX hervor.
Im vergangenen Monat wurde die Performance der börsenkotierten Private-Equity-Unternehmen durch mehrere wichtige Ereignisse beeinflusst, darunter die Bekanntgabe positiver Bewertungen des zugrunde liegenden Beteiligungsportfolios. Die Deutsche Beteiligungs AG verzeichnete einen Anstieg des Nettoinventarwerts um 7% und die 3i Group plc einen Anstieg um 11,7% (Quartal bis 31. Dezember 2022). Die Veränderungen im Zinsumfeld wirken sich weiterhin auf die Performance von Private Equity aus. Allerdings sind die Auswirkungen auf Risikokapital (Venture Capital) grösser als auf Buyout.
Der Abschlag ist weiterhin attraktiv. Für den LPX50 beträgt der Abschlag Ende Januar 2023 -22,48%. Das Niveau ist vergleichbar mit dem, das wir im ersten Quartal 2020 oder während der Eurokrise im Jahr 2012 gesehen haben. Für den Buyout-Sektor lag der Abschlag bei -22,36% und für Venture Capital bei -26,08%.
Das Zinsumfeld wird im laufenden Jahr für Volatilität sorgen, bis mehr Klarheit darüber besteht, wo die Zinsen letztendlich liegen werden. Die Anleger sollten die Bewertungen, Abschläge und die Geldpolitik im Auge behalten. Trotz der Herausforderungen, die das Zins- und Inflationsumfeld mit sich bringt, wird erwartet, dass der Markt seinen positiven Trend im laufenden Jahr fortsetzt, was auf die Bewertung und den Zufluss von Vermögenswerten zurückzuführen ist.
Quelle: AdvisorWorld.ch
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