LGT Navigator: Konjunkturoptimismus und Teslas Quartalszahlen sorgen an den Börsen für Rückenwind

LGT Navigator : Starke Zahlen zum Wirtschaftswachstum in den USA sorgten zwar für verhaltenen Optimismus, erhöhen aber auch die Chance, dass die amerikanische Notenbank noch länger auf einem restriktiven Kurs bleiben könnte.

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Im Zentrum steht nun der nächste Zinsentscheid des Fed am kommenden Mittwoch. Für Auftrieb an den Börsen sorgte auch ein positiv aufgenommener Quartalsbericht des Elektroautobauers Tesla. In Japan sorgte unterdessen ein starker Anstieg der Kerninflation in der Hauptstadt Tokio für Aufsehen und Druck auf die Bank of Japan.

Der Dow Jones Industrial beendete den Handel am Donnerstag mit einem Tagesgewinn von 0.61% bei 33’949.41 Punkten. Der S&P 500 schloss bei 4’060.43 Punkten 1.1% höher und an der Nasdaq stiegen die Indizes um rund 2% auf das Niveau von Mitte Dezember. An der New Yorker Börse standen gestern vor allem die Quartalszahlen des Elektroautobauers Tesla im Fokus. Mit einem Rekordgewinn im Schlussquartal 2022 konnte Tesla die Anleger überzeugen und Sorgen um Nachfrage und Profitabilität in den Hintergrund rücken. Die Tesla-Aktien legte daraufhin gestern um mehr als 10% zu.

In den Fokus rückt nun der am nächsten Mittwoch anstehende Zinsentscheid der US-Notenbank. Dabei stehen das Tempo weiterer Zinserhöhungen und der Zeitpunkt einer Zinswende im Zentrum. Wird das Fed dank eines rückläufigen Inflationsdrucks und der Rezessionsgefahr die geldpolitischen Zügel etwas lockern oder muss sie angesichts eines nach wie vor sehr robusten Arbeitsmarktes noch für länger im Inflationsbekämpfungsmodus verbleiben? Die Benchmark-Rendite der zehnjährigen US-Staatsanleihe notiert mit 3.5% leicht höher. Am Devisenmarkt erreichte der Euro zwischenzeitlich mit knapp 1.0930 das höchste Niveau seit April 2022.

US-Wirtschaft blieb Ende 2022 überraschend solide

Das weltgrösste Bruttoinlandsprodukt expandiert im vierten Quartal des letzten Jahres stärker als von Ökonomen erwartet. Auf das Jahr hochgerechnet wurde eine Wachstumsrate von 2.9% ermittelt, gegenüber einer Konsenserwartung von 2.6%. Im Vergleich zum Vorquartal verlangsamte sich damit aber das Tempo etwas – im Q3 betrug das annualisierte BIP-Wachstum 3.2%.

Starke Zunahme der Aufträge in der US-Industrie

Die Bestellungen für langlebige Güter (industriell gefertigte Waren, die längerfristig genutzt werden) erhöhten sich in den USA Ende des vergangenen Jahres unerwartet stark um 5.6% gegenüber dem Vormonat. Im Schnitt waren Analysten von einem Zuwachs um 2.5% ausgegangen. Ausserdem war der Rückgang der Bestellungen im November mit 1.7% etwas niedriger als zunächst ausgewiesen. Ein Wehrmutstropfen ist jedoch, dass die Aufträge für Kapitalgüter, ohne Militär- und Luftfahrtbereich, im Dezember um 0.2% zurückgegangen sind und damit auf eine geringere Investitionsneigung der Unternehmen hindeuten.

Kerninflationsrate in Tokio steigt auf 42-Jahrehoch und setzt BoJ unter Druck

Die Aktien im asiatisch-pazifischen Raum wurden am Freitag mehrheitlich höher gehandelt. In Japan notiert der 225 Werte umfassende Nikkei-Index praktisch unverändert zum Vortagesschluss. Für Aufsehen sorgte ein kräftiger Anstieg der Verbraucherpreise in der Hauptstadt Tokio. Die Kern-Teuerungsrate betrug im Januar 4.3% (Vormonat 4.0%) und nähert sich damit dem höchsten Wert seit 42 Jahren. In der Folge kletterte die Rendite zehnjähriger japanischer Staatsanleihen um mehr als 3% auf 0.48%, knapp unter der Obergrenze der von der Zentralbank festgelegten Toleranzspanne für die Renditekurve. Der zunehmende Inflationsdruck dürfte die Bank of Japan zusehends unter Druck setzen, die Zinswende einzuleiten.

Der Hang Seng Index in Hongkong stieg um rund 0.3% und der Hang Seng Tech Index legte um 0.7% zu und setzt damit die Rally nach dem ersten Handelstag nach den Neujahrsfeiertagen fort.

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