LGT Navigator : Die starke Erholung der weltweiten Aktienmärkte setzte sich in der letzten Handelssitzung der vergangenen Woche und auch in der neuen Woche fort, nachdem die am Freitag veröffentlichten US-Arbeitsmarktdaten auf eine Abkühlung des Arbeitsmarktes hindeuteten.
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Ein schwächerer Arbeitsmarkt verschafft dem Federal Reserve (Fed) Spielraum, die Zinssätze auf der letzten Sitzung des Jahres im Dezember erneut unverändert zu lassen. Die Anlegerinnen und Anleger gehen nicht nur zunehmend davon aus, dass das Fed den aktuellen Zinserhöhungszyklus beendet, sondern ziehen auch ihre Erwartungen hinsichtlich des Zeitpunkts der ersten Zinssenkungen der Fed vor.
Die Zahl der Beschäftigten ausserhalb der Landwirtschaft in den USA stieg im Oktober um 150’000 und lag damit unter den Erwartungen der Analysten. Gleichzeitig stieg die Arbeitslosenquote auf 3.9% und damit auf den höchsten Stand seit fast zwei Jahren, während sich der Lohnanstieg gegenüber dem Vormonat auf 0.2% und gegenüber dem Vorjahr auf 4.1% verlangsamte. Dies ist der geringste Anstieg der Löhne auf Jahresbasis seit mehr als 2 Jahren. Viele Analysten interpretierten die schwachen Arbeitsmarktdaten dahingehend, dass die Fed die Zinssätze auf dem derzeitigen 22-Jahres-Hoch für eine dritte Sitzung in Folge im Dezember halten könnte.
Die Aktienindizes legten nach dem Bericht des US-Arbeitsministeriums zu, während die US-Staatsanleihen etwas nachgaben und der Dollar zum Wochenschluss nachgab. Nicht nur die Abkühlung auf dem Arbeitsmarkt, sondern auch die schwache Aktivität im Dienstleistungssektor stützten die These, dass die Fed den Höhepunkt der Renditen erreicht hat. Der Einkaufsmanagerindex für den Dienstleistungssektor des Institute for Supply Management (PMI) fiel im vergangenen Monat um 1.8 Punkte auf 51.8 und verzeichnete damit den stärksten monatlichen Rückgang seit März. Der Dow Jones Industrial stieg um 0.7% und der S&P 500 legte um 0.9% zu, womit er den fünften Tag in Folge zulegte. Der Nasdaq-100 stieg um 1.2%, obwohl Apple aufgrund seines negativen Ausblicks für das laufende Quartal 0.5% einbüsste.
Bei den Einzelwerten fielen die Aktien von A.P. Moller-Maersk um fast 17%, nachdem das in Kopenhagen ansässige Transportunternehmen mitgeteilt hatte, dass es mindestens 10’000 Arbeitsplätze abbauen werde und die Schifffahrtsbranche in den kommenden Jahren wahrscheinlich schwach bleiben werde.
Im asiatisch-pazifischen Raum setzten die Aktienmärkte am Montag ihre Rally fort. Südkoreanische Aktien führten die Gewinne in der Region an, wobei der Kospi um 4.5 % anstieg, nachdem Leerverkäufe in dem Land bis zum Ende des zweiten Quartals 2024 verboten wurden. In Tokio wurde der Handel nach einem langen Feiertagswochenende wieder aufgenommen, und der Nikkei 225 startete mit einem Sprung von 2.3% in die neue Woche. In Australien schloss der S&P/ASX 200 mit einem Plus von 0.3 %. Der Hang Seng Index in Hongkong legte um 1.5% zu und der Shanghai Composite wurde 0.8% höher gehandelt.
Unternehmensnachrichten im Fokus: Quartalszahlen von Ryanair und Biontech.
Konjunkturdaten im Fokus: Auftragseingang Industrie Deutschland (08:00 Uhr), KOF Beschäftigungsindikator Schweiz (09:00), Einkaufsmanagerindex Dienstleistungen Italien (09:45).
Quelle: BondWorld.ch
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