LGT Navigator : Die globalen Finanzmärkte sind in eine Phase erhöhter Unsicherheit eingetreten, nachdem Donald Trump angedeutet hat, dass der anhaltende Konflikt mit dem Iran sich seinem Ende nähern könnte, gleichzeitig aber vor verstärkten militärischen Massnahmen in naher Zukunft gewarnt hat.
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Seine Äusserungen, die er in einer im Fernsehen übertragenen Ansprache im Weissen Haus machte, haben in den verschiedenen Regionen unterschiedliche Reaktionen ausgelöst: Investorinnen und Investoren wägen vorsichtigen Optimismus hinsichtlich einer möglichen Deeskalation gegen Bedenken hinsichtlich anhaltender Volatilität auf den Energiemärkten, in den Lieferketten und bei den geopolitischen Risiken ab.
US-Präsident Donald Trump sagte in einer im Fernsehen übertragenen Ansprache aus dem Weissen Haus am Mittwochabend, dass der Iran-Krieg, der zusammen mit Israel Ende Februar begonnen wurde, voraussichtlich noch zwei bis drei Wochen andauern werde, aber „nahe an seinem Ende“ sei, und hob die behaupteten Erfolge der Operation Epic Fury hervor. Die Finanzmärkte reagierten während der Rede negativ, wobei sowohl Öl- als auch Aktienkurse nachgaben, obwohl Brent-Rohöl bei rund USD 100 je Barrel gehandelt wurde und die US-Benzinpreise nach dem Überschreiten der Marke von USD 4 am Dienstag erstmals seit Beginn des Konflikts bei durchschnittlich etwa USD 4.06 je Gallone lagen. Die Ansprache erfolgte, während Israel weiterhin Ziele in Teheran angriff, obwohl Washington ein baldiges Auslaufen der Operationen signalisiert hatte.
Asien-Pazifik-Aktien geben nach, da Anlegerinnen und Anleger Trumps Bemerkungen neu bewerten
Die Aktienmärkte im Asien-Pazifik-Raum gaben am Donnerstag nach, da Anlegerinnen und Anleger das Risiko nach der im Fernsehen übertragenen Ansprache von US-Präsident Donald Trump zum Iran-Krieg am späten Mittwoch neu beurteilten. Trump bekräftigte, dass die US-Ziele nahezu erreicht seien, warnte jedoch vor „sehr harten“ Angriffen in den kommenden zwei bis drei Wochen. Die Verluste in der Region wurden vom südkoreanischen Kospi angeführt, der um etwa 5.5% fiel, während der japanische Nikkei 225 ungefähr 2.6% nachgab. Der australische S&P/ASX 200, der Hang-Seng-Index in Hongkong und die Festland-Benchmarks in Shanghai gaben nach einem Start im Plus ebenfalls zwischen etwa 1.1% und 1.5% nach, da der anfängliche Optimismus, der im US- und europäischen Handel zu beobachten gewesen war, einer vorsichtigeren Interpretation von Trumps Aussagen wich.
US-Aktien setzen Gewinne in der Hoffnung auf Deeskalation im Iran fort
Die wichtigsten US-Aktienindizes legten am Mittwoch zu, da Anlegerinnen und Anleger auf neue Hoffnungen reagierten, dass die US-Militäraktionen gegen den Iran innerhalb der nächsten zwei bis drei Wochen enden könnten – und dies vor einer zur Hauptsendezeit angekündigten Ansprache von Präsident Donald Trump später am Tag. Der Dow Jones Industrial Average stieg um 0.5% auf 46’565.74 Punkte, der breite S&P 500 gewann 0.7% auf 6575.32 Punkte, und der technologieorientierte Nasdaq 100 legte um 1.2% auf 24’019.99 Punkte zu. Konjunktursensible Technologie- und Halbleiterwerte entwickelten sich überdurchschnittlich, da die Erwartung, dass eine letztliche Wiedereröffnung der Strasse von Hormus die Heliumversorgung verbessern würde, die Kurse stützte. Energiewerte hinkten dagegen hinterher, da die Ölpreise fielen; Occidental Petroleum, Chevron und Exxon Mobil verloren jeweils zwischen etwas mehr als 4% und über 5%. Auf Einzeltitelebene zeigte sich ein gemischtes Bild: Der Sportartikelhersteller Nike brach um 15.5% ein, nachdem das Unternehmen vor konfliktbedingten Umsatzrückgängen gewarnt hatte, und der Möbelhändler RH fiel aufgrund eines schwachen Umsatzausblicks um mehr als 19%, während das Pharmaunternehmen Eli Lilly nach der Zulassung seiner neuen Abnehm-Pille durch die US-Behörden fast 4% gewann.
Stärkere US-Industrie und stetiger Beschäftigungszuwachs
Die US-Industrieaktivität hat sich im März verstärkt: Der Einkaufsmanagerindex (PMI) des Institute for Supply Management für das verarbeitende Gewerbe stieg von 52.4 im Februar auf 52.7 und markierte damit den dritten Monat in Folge im Expansionsbereich, wie aus den am Mittwoch veröffentlichten Daten hervorgeht. Die Umfrage hob zunehmenden Preisdruck und Lieferengpässe hervor: Der Index für bezahlte Preise kletterte von 70.5 auf 78.3 und erreichte damit den höchsten Stand seit Juni 2022, während der Index für Lieferzeiten der Zulieferer von 55.1 auf 58.9 stieg. Ökonominnen und Ökonomen führten diese Entwicklungen auf kriegsbedingte Störungen der Schifffahrt durch die Strasse von Hormus sowie auf einen Anstieg der globalen Rohölpreise um mehr als 50% seit Beginn des Konflikts Ende Februar zurück. Die Beschäftigung im US-Privatsektor stieg im März um 62’000, nach einem revidierten Plus von 66’000 im Februar, wie aus dem am Mittwoch veröffentlichten nationalen Beschäftigungsbericht von ADP hervorgeht. Das Ergebnis übertraf die Erwartungen der Ökonominnen und Ökonomen, die mit einem geringeren Anstieg gerechnet hatten, und erfolgt im Vorfeld des offiziellen Arbeitsmarktberichts des Bureau of Labor Statistics für März, der am Freitag veröffentlicht wird.
Europäische Aktien legen in der Hoffnung auf nachlassende Iran-Spannungen zu
Wichtige europäische Aktienindizes legten am Mittwoch deutlich zu, da Anlegerinnen und Anleger positiv auf Hinweise auf eine mögliche Entspannung im Iran-Konflikt reagierten, nachdem US-Präsident Donald Trump angedeutet hatte, dass die Luftangriffe innerhalb der nächsten zwei bis drei Wochen enden könnten. Der Bluechip-Index EuroStoxx 50 für den Euroraum stieg um 3% auf 5739.60 Punkte, während der Schweizer SMI 1.6% auf 12’986.15 Punkte zulegte. Marktbeobachterinnen und Marktbeobachter merkten an, dass sich die Stimmung verbessert habe, jedoch vorsichtig bleibe, da ungelöste geopolitische Risiken und die Möglichkeit einer erneuten militärischen Eskalation die Begeisterung dämpften. Öl- und Gaswerte waren der einzige bedeutende Sektor im negativen Bereich vor dem Hintergrund etwas niedrigerer, aber weiterhin erhöhter Ölpreise. Banken sowie reisebezogene Aktien, darunter Unicredit und Air France-KLM, entwickelten sich überdurchschnittlich, während der britische Immobilienentwickler Berkeley Group nach einer Senkung seiner mittelfristigen Gewinnerwartungen um fast 10% einbrach.
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Quelle: InvestmentWorld.ch
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