LGT Navigator : In dieser Woche richten die Märkte den Fokus auf eine Fülle wichtiger US-Konjunkturdaten, die den geldpolitischen Ausblick prägen dürften.
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Im Mittelpunkt stehen am Donnerstag die Veröffentlichungen zu BIP, Unternehmensgewinnen, Einkommen und Konsumausgaben sowie den bevorzugten Inflationsmassgrössen der US-Notenbank, dem Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE) und dem Kern-PCE, zusammen mit den wöchentlichen Erstanträgen auf Arbeitslosenunterstützung. Am Freitag rücken die Preis- und Nachfragedynamik in den USA mit den Inflationsdaten gemäss Verbraucherpreisindex (VPI) für März, dem vorläufigen Konsumklima der Universität Michigan und den Auftragseingängen der Industrie für Februar in den Vordergrund. Zusätzliche Signale zur globalen Nachfrage liefern Inflationsdaten aus China, Mexiko und Brasilien sowie wichtige Aktivitätsindikatoren wie die Einzelhandelsumsätze im Euroraum und die Industrieproduktion in Deutschland. Ausserdem werden die Märkte am Mittwoch das Protokoll der letzten Sitzung des Offenmarktausschusses (FOMC) sowie zahlreiche Reden von Mitgliedern des Federal Reserve Systems genau verfolgen, um weitere Hinweise auf den US-Zinspfad zu erhalten.
US-Iran: Spannungen um Waffenstillstandsplan für die Strasse von Hormus
US-Präsident Donald Trump hat am Wochenende den Druck auf Iran erhöht. In einem scharf formulierten Beitrag in den sozialen Medien drohte er am Sonntag mit grossangelegten Angriffen auf Kraftwerke und Brücken des Landes, falls die Strasse von Hormus bis zu seiner Frist am Dienstagabend nicht vollständig für den Schiffsverkehr geöffnet werde, während der Krieg in seinen zweiten Monat geht. Das Ultimatum folgte auf die Bestätigung aus Washington, dass das letzte Besatzungsmitglied eines über Iran abgeschossenen US-Kampfjets vom Typ F-15E in einem Gebirge gerettet wurde, wenn auch schwer verletzt. Die Drohung rief Kritik des demokratischen Senators Tim Kaine hervor, der die Rhetorik als unverantwortlich bezeichnete, da sie die Risiken für gefangene US-Soldatinnen und -Soldaten erhöhen und das Fehlen einer klaren Strategie sowie mangelnde Unterstützung durch Verbündete offenlegen könnte. Iranische Staatsmedien meldeten am Wochenende, bei der Rettungsaktion seien mehrere US-Flugzeuge zerstört worden, und warnten, Teheran werde Angriffe auf regionale Öl- und zivile Infrastruktur intensivieren, falls die USA und Israel ähnliche Einrichtungen in Iran ins Visier nähmen.
Am Montag bezeichnete Trump einen Vorschlag für einen 45 Tage dauernden Waffenstillstand, der zwischen beiden Seiten und regionalen Vermittlerinnen und Vermittlern im Vorfeld seiner Frist für die Strasse von Hormus diskutiert wird, als noch nicht akzeptabel, auch wenn er von einem bedeutenden Schritt Teherans sprach. Während iranische Regierungsvertreterinnen und Regierungsvertreter eine rein temporäre Feuerpause öffentlich ablehnen und stattdessen über Pakistan eine 10 Punkte umfassende Antwort mit Schwerpunkt auf sicherer Passage durch die Meerenge, Wiederaufbau und Sanktionsaufhebung übermittelt haben, sind im Inland gleichzeitig Schritte unternommen worden, um die Erhebung von Gebühren auf Schiffe zu formalisieren, obwohl der Verkehr weiterhin weitgehend blockiert ist. Das Weisse Haus betont, dass der 45 Tage umfassende Plan nur eine von mehreren Optionen sei, und signalisiert zugleich, dass die „Operation Epic Fury“ bei einem Scheitern der Verhandlungen um umfangreiche Angriffe auf die iranische Energie- und Verkehrsinfrastruktur ausgeweitet werden könnte.
Asien-Börsen uneinheitlich inmitten Iran-Spannungen
Die Aktienmärkte im Asien-Pazifik-Raum zeigten sich am Dienstag uneinheitlich, da Anlegerinnen und Anleger die erhöhten geopolitischen Risiken des Iran-Konflikts und das erneute Ultimatum von US-Präsident Donald Trump zur Wiedereröffnung der Strasse von Hormus bis zum Abend abwägten. Regional entwickelte sich der Markt unterschiedlich: Der australische Leitindex S&P/ASX 200 legte um 1.4% zu. Japans Nikkei 225 und Chinas CSI 300 bewegten sich hingegen um die Nulllinie, während die Börse in Hongkong wegen der Osterfeiertage geschlossen blieb. Die Ölpreise setzten ihren Aufwärtstrend fort: US-Rohöl der Sorte West Texas Intermediate verteuerte sich um 3.4% auf USD 116.20 je Barrel, während Brent um 1.7% auf USD 111.59 zulegte, was die anhaltenden Angebotsrisiken im Zusammenhang mit dem seit fünf Wochen andauernden Konflikt widerspiegelt.
US-Aktien kaum verändert trotz geopolitischer Spannungen
Die US-Aktienmärkte tendierten am Montag nahezu unverändert. Der Dow Jones Industrial Average legte um 0.4% auf 46’669.88 Punkte zu, der breite S&P 500 gewann 0.4% auf 6611.83 Punkte und der technologieorientierte Nasdaq 100 stieg um 0.6% auf 24’192.17 Punkte. Das Handelsvolumen blieb gedämpft, da die Börsen in Europa nach Ostern noch geschlossen waren. Die Stimmung der Anlegerinnen und Anleger wurde am Montag hauptsächlich vom Konflikt zwischen den USA und Iran geprägt, wobei die Hoffnung auf einen vorgeschlagenen 45 Tage dauernden Waffenstillstand mit Teherans Forderung nach einem dauerhaften Ende des Krieges und Berichten über mögliche US-Angriffe auf die iranische Energieinfrastruktur kontrastierte. Der am Freitag veröffentlichte jüngste US-Arbeitsmarktbericht zeigte einen stärker als erwarteten Stellenaufbau von 178’000 ausserhalb der Landwirtschaft, deutlich über den Schätzungen von 65’000 Ökonominnen und Ökonomen. Dies verringerte die Erwartung früher Zinssenkungen durch das Federal Reserve System, obwohl der Einkaufsmanagerindex für den Dienstleistungssektor des Institute for Supply Management (ISM) stärker als prognostiziert zurückging.
Unternehmens- und Wirtschaftskalender
Unternehmensnachrichten im Fokus: Es stehen heute keine wichtigen Unternehmensnachrichten an.
Konjunkturdaten im Fokus: US-ADP-Beschäftigungsbericht (14:15) und Auftragseingang langlebiger Wirtschaftsgüter USA (14:30).
Quelle: InvestmentWorld.ch
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