LGT Navigator : Einkaufsmanagerindizes sinken, asiatische Märkte fallen

Die negative Stimmung rund um die US-chinesischen Handelsverhandlungen belastete die Märkte weiter und drückte den US-Dollar zu Beginn der Woche. In der Zwischenzeit richten die Anlegerinnen und Anleger ihre Aufmerksamkeit auf wichtige Zentralbanksitzungen und Arbeitsmarktdaten, die später in dieser Woche erwartet werden und weitere Richtungen für die globalen Märkte vorgeben könnten.

Die Fabrikaktivität in Asien ging im Mai zurück, wobei der Einkaufsmanagerindex (PMI) Japans bei 49.4 und Südkoreas bei 47.7 lag, beide unter der Schwelle von 50.0, die eine Kontraktion anzeigt. Der Rückgang wird auf die schwache Nachfrage in China und die Auswirkungen der US-Zölle zurückgeführt. Analystinnen und Analysten vermuten, dass die Unsicherheit in den US-Handelspolitiken Unternehmen wahrscheinlich davon abhalten wird, in naher Zukunft zu investieren oder die Produktion zu steigern. Die Daten unterstreichen die anhaltenden Herausforderungen, mit denen die von Handel abhängigen Volkswirtschaften in der Region konfrontiert sind.

Asiatische Aktien starten die Woche niedriger

Aktien in der Asien-Pazifik-Region wurden am Montag niedriger gehandelt, was die negative Stimmung rund um die US-chinesischen Handelsverhandlungen und schwache PMI-Daten widerspiegelt. Der Nikkei 225 in Japan fiel um 1.4%, während der Kospi in Korea um 0.3% sank. Der S&P/ASX 200 in Australien ging um 0.3% zurück, und der Hang Seng Index in Hongkong fiel um 1.9%. Der CSI 300 auf dem chinesischen Festland wurde um 0.5% niedriger gehandelt.

Zentralbanken und Arbeitsmarktdaten dominieren

Diese Woche stehen Zentralbanken und Arbeitsmarktdaten im Mittelpunkt. Die Europäische Zentralbank gibt am Donnerstag ihre Zinsentscheidung bekannt, nachdem die Bank of Canada einen Tag zuvor ebenfalls ihre Zinsentscheidung trifft. In den USA wird der ISM Manufacturing PMI am Montag veröffentlicht, und der Non-Farm Payrolls-Bericht, einschliesslich der durchschnittlichen Stundenlöhne und der Arbeitslosenquote, wird am Freitag erwartet. Zusätzlich veröffentlicht der Euroraum am Dienstag seinen harmonisierten Verbraucherpreisindex und am Freitag BIP-Daten.

US-Märkte beenden Woche mit Gewinnen

Die US-Aktienmärkte schlossen am Freitag mit geringfügigen Veränderungen, da die Handelskonflikte mit China und rechtliche Auseinandersetzungen über Importzölle die Aufmerksamkeit der Anlegerinnen und Anleger dominierten. Der Dow Jones Industrial stieg um 0.1% auf 42’270.07 Punkte und verzeichnete damit einen Gewinn von 1.6% für die verkürzte Handelswoche und einen Anstieg von 3.9% im Mai. Der S&P 500 und der Nasdaq-100 verzeichneten am Freitag marginale Rückgänge. Unterdessen geriet der US-Dollar am Montag unter Druck, da die Ankündigung von US-Präsident Donald Trump, die Stahl- und Aluminiumzölle ab Mittwoch auf 50% zu erhöhen, und die steigenden Spannungen mit China die Marktstimmung dämpften. Das chinesische Handelsministerium wies Trumps Anschuldigungen der letzten Woche wegen Vertragsverletzungen als „unbegründet“ zurück und versprach Gegenmassnahmen. Der Dollar-Index, der die Währung gegenüber sechs grossen Konkurrenten misst, gab am Montag leicht nach.

US-Inflation steigt im April

In den makroökonomischen Daten stieg der Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) in den USA im April im Jahresvergleich um 2.1%, unter den Markterwartungen von 2.2%. Im Monatsvergleich stieg der Index um 0.1%, was dem Wert vom März entspricht. Der Kern-PCE, der Lebensmittel und Energie ausschliesst, stieg ebenfalls jährlich um 2.5% und monatlich um 0.1%, was den Konsensprognosen entspricht. Unterdessen blieb der Index der Verbraucherstimmung der Universität Michigan in den USA im Mai unverändert bei 52.2 und beendete damit vier Monate steiler Rückgänge. Trotz einer leichten Verbesserung Mitte des Monats aufgrund einer vorübergehenden Pause einiger Zölle auf chinesische Waren liegt die Gesamtstimmung deutlich unter den 69.1, die vor einem Jahr verzeichnet wurden.

Schweizer Wirtschaftsausblick bleibt vorsichtig

Der KOF-Konjunkturbarometer stieg im Mai um 1.4 Punkte auf 98.5, nachdem er im letzten Monat zurückgegangen war, bleibt jedoch unter dem langfristigen Durchschnitt. Trotz positiver Entwicklungen im verarbeitenden Gewerbe stehen die Indikatoren für die Auslands- und Verbrauchernachfrage unter Abwärtsdruck. Verbesserte Aussichten werden im Exportgeschäft, in der Produktion und in der Wettbewerbsposition festgestellt, während die chemische, pharmazeutische und Lebensmittelindustrie günstige Aussichten zeigen. Allerdings stehen die Textil- und Metallindustrie vor Herausforderungen. Der SMI schloss am Freitag mit einem Gewinn von 0.3%.

Deutsche Inflation sinkt im Mai

Die harmonisierte Verbraucherinflationsrate in Deutschland fiel im Mai auf 2.1%, nähert sich dem Ziel der Europäischen Zentralbank von 2%, liegt aber leicht über den Erwartungen der Analystinnen und Analysten. Diese Zahl vergleicht sich mit 2.2% im April. Die Kerninflation, ohne Lebensmittel und Energie, stieg von 2.8% im April auf 2.9%, während die Energiepreise um 4.6% zurückgingen. Ökonominnen und Ökonomen vermuten, dass die deutsche Inflation in den kommenden Monaten weiter unter 2% sinken könnte. Der DAX in Deutschland stieg am Freitag um 0.3%, während der Euro Stoxx 50 um 0.1% fiel.

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