LGT Navigator : Südkoreanische Aktien setzen Gewinne fort

Gleichzeitig belasteten gemischte Daten aus China und den USA die allgemeine Stimmung an den Märkten im Asien-Pazifik-Raum. Die US-Aktienmärkte schlossen die Sitzung am Mittwoch mit gemischten Ergebnissen, da enttäuschende Beschäftigungsdaten und ein Rückgang im Dienstleistungssektor die Sorgen über die wirtschaftliche Entwicklung verstärkten. Europäische Aktien dürften am Donnerstag höher eröffnen, da die Märkte mit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte durch die Europäische Zentralbank (EZB) rechnen, wodurch der Einlagensatz auf 2% gesenkt würde. Die Goldpreise bewegten sich zur Wochenmitte kaum und notierten bei rund USD 3360 pro Unze, während Bitcoin um 0.6% nachgab und nahe USD 104’700 gehandelt wurde. Die Renditen von US-Staatsanleihen blieben stabil, wobei die Rendite der 10-jährigen Anleihe bei 4.4% und die der 2-jährigen Anleihe bei 3.9% lag.

Die südkoreanischen Aktien setzten am Donnerstag ihre Gewinne fort, wobei der Kospi um 1.3% zulegte und den höchsten Stand seit über zehn Monaten erreichte. Die Optimisten setzen auf die erwarteten Wirtschaftsreformen von Präsident Lee Jae-myung. Zu den Reformen gehört ein möglicher zweiter Nachtragshaushalt im Juli, der die Binnennachfrage ankurbeln und weiteres Marktwachstum fördern könnte. Gleichzeitig zeigten die Märkte im Asien-Pazifik-Raum eine gemischte Performance, da Sorgen über die schwache Einstellung im US-Privatsektor die Stimmung belasteten, während Technologiewerte in der Region ihre jüngste Rally fortsetzten. Der japanische Nikkei 225 fiel um 0.5%, während der australische S&P/ASX 200 nahezu unverändert blieb.

Chinas Dienstleistungswachstum beschleunigt sich im Mai

Der Dienstleistungssektor in China wuchs im Mai etwas schneller, wobei der Caixin/S&P Global Services PMI von 50.7 im April auf 51.1 stieg, was auf ein moderates Wachstum hinweist. Neue Inlandsaufträge nahmen zu, aber Exportaufträge gingen aufgrund von Unsicherheiten im Zusammenhang mit US-Zöllen zurück. Schwächere Fertigungsaktivitäten und Unsicherheiten im Aussenhandel belasten weiterhin die allgemeine wirtschaftliche Entwicklung Chinas. Der CSI 300 des chinesischen Festlands stieg um 0.1%, während der Hang Seng Index in Hongkong am Donnerstag um 0.7% zulegte.

US-Aktienindizes gemischt angesichts wirtschaftlicher Sorgen

Die US-Aktienmärkte schlossen am Mittwoch mit gemischten Ergebnissen. Der Dow Jones Industrial verlor 0.2% auf 42’427.74 Punkte, während der S&P 500 um 0.01% zulegte und bei 5970.81 Punkten schloss. Der Nasdaq 100 stieg um 0.3% auf 21’721.92 Punkte, angetrieben durch eine starke Performance der Halbleiterwerte. Schwächer als erwartete US-Beschäftigungsdaten für Mai und ein Rückgang des ISM-Dienstleistungsindex belasteten die Stimmung, während Inflationssorgen die Federal Reserve voraussichtlich vorsichtig bei Zinssenkungen halten werden.

US-Privatbeschäftigung wächst deutlich langsamer

Private Arbeitgeber in den USA schufen im Mai nur 37’000 Arbeitsplätze, was den geringsten Anstieg seit über zwei Jahren markiert, wie am Mittwoch veröffentlichte Daten des ADP National Employment Report zeigen. Dies folgt auf eine nach unten revidierte Zunahme von 60’000 Arbeitsplätzen im April und spiegelt einen stetigen Rückgang der Einstellungen im privaten Sektor seit Dezember wider. Der Dienstleistungssektor machte nahezu alle neuen Arbeitsplätze aus, während in den produzierenden Branchen Arbeitsplätze verloren gingen. In anderen US-Makrodaten schrumpfte der US-Dienstleistungssektor im Mai unerwartet, wobei der ISM Non-Manufacturing PMI von 51.6 im April auf 49.9 fiel, den niedrigsten Stand seit Juni 2024. Unternehmen sahen sich mit höheren Inputkosten aufgrund von Lieferkettenengpässen und Zöllen konfrontiert, was Inflationssorgen schürte, da der Preisindex der Umfrage auf 68.7 stieg, den höchsten Stand seit November 2022.

Kanadische Zentralbank hält Leitzins stabil

Die Bank of Canada hielt am Mittwoch ihren Leitzins bei 2.75% stabil und verwies auf anhaltende Unsicherheiten im Zusammenhang mit US-Handelspolitiken und gemischten inländischen Wirtschaftssignalen. Während das BIP-Wachstum im ersten Quartal mit 2.2% die Erwartungen übertraf, schwächte sich der Arbeitsmarkt ab und die Aktivität im Wohnungsbau ging zurück. Die Inflation sank im April auf 1.7%, was auf die Abschaffung einer bundesweiten CO2-Steuer zurückzuführen ist, obwohl die zugrunde liegenden Inflationsdrucke weiterhin hoch bleiben. Die Bank hob die Risiken durch US-Zölle, deren Auswirkungen auf kanadische Exporte und inflationsbedingte Belastungen hervor und signalisierte einen vorsichtigen Ansatz für zukünftige politische Anpassungen.

Unternehmens- und Wirtschaftskalender

Unternehmensnachrichten im Fokus: Quartalszahlen von Broadcom. Hauptversammlungen von Netflix, PayPal, Salesforce, Walmart und Xiaomi.

Konjunkturdaten im Fokus: Arbeitslosenquote Schweiz (07:45), Erzeugerpreisindex Eurozone (11:00), Zinsentscheidung der Europäischen Zentralbank (14:15), wöchentliche Erstanträge Arbeitslosenhilfe USA (14:30).