LGT Navigator : Trump verhängt 30% Zölle auf EU und Mexiko – Märkte gemischt

Während asiatische Aktien am Montag grösstenteils höher gehandelt wurden, gestützt durch stärker als erwartete chinesische Exportdaten, deuten Futures-Daten darauf hin, dass die europäischen und US-Märkte die Woche niedriger eröffnen könnten. Neben der Beobachtung der anhaltenden Handelssituation richten Anlegerinnen und Anleger nun ihre Aufmerksamkeit auf wichtige Inflations- und Wachstumsdaten aus grossen Volkswirtschaften in dieser Woche, sowie auf den Beginn der Berichtssaison für das zweite Quartal in den USA.

Die Vereinigten Staaten haben einen 30%-Zoll auf Waren aus der Europäischen Union und Mexiko angekündigt, der ab dem 1. August in Kraft treten soll. Präsident Donald Trump erklärte, dass die Zölle darauf abzielen, die Produktion innerhalb der USA zu fördern, und warnte vor weiteren Abgaben, falls Vergeltungsmassnahmen ergriffen werden. Die EU, die 2022 Waren im Wert von über USD 553 Milliarden in die USA exportierte, kritisierte die Massnahme und verwies auf mögliche Störungen der transatlantischen Lieferketten, während Mexiko bei den jüngsten Handelsgesprächen sein Missfallen äusserte.

Chinas Exporte steigen trotz Rückgang in den USA

Die Exporte Chinas stiegen im Juni im Vergleich zum Vorjahr um 5.8% und übertrafen die Erwartungen, da starke Lieferungen nach Südostasien und in die Europäische Union einen Rückgang der Exporte in die USA um 16.1% ausglichen. Die Importe stiegen um 1.1% und verzeichneten trotz schwächerer Inlandsnachfrage ihr erstes Wachstum in diesem Jahr. Der anhaltende Handelsfrieden zwischen China und den USA milderte einige Zollbelastungen, während die Exporte Chinas nach Vietnam um 23.8% zunahmen, was Bemühungen zur Diversifizierung der Märkte widerspiegelt. Im ersten Halbjahr stieg Chinas Handelsüberschuss im Jahresvergleich um fast 35% auf USD 585.96 Milliarden. Die positiven Handelsdaten stützten die asiatischen Aktienmärkte am Montag. Der Hang Seng Index in Hongkong führte die Gewinne in der Asien-Pazifik-Region zu Beginn der Woche an und stieg um 0.8%, während der CSI 300 auf dem chinesischen Festland um 0.2% zulegte. Anderswo in Asien zeigten die Märkte am Montag grösstenteils eine positive Entwicklung trotz der Zollankündigungen von Trump. Der Nikkei 225 blieb nahezu unverändert, während der Kospi in Korea um 0.7% zulegte und der S&P/ASX 200 in Australien leicht höher gehandelt wurde.

Wall Street gibt nach

Die US-Aktienmärkte gaben am Freitag nach. Der Dow Jones Industrial verlor 0.6% und schloss bei 44’371.51 Punkten, was einem Wochenverlust von 1% entspricht, während der S&P 500 und der Nasdaq 100 nach jüngsten Rekordhochs ebenfalls schwächer notierten. Nvidia setzte seine starke Performance fort und näherte sich USD 168 pro Aktie. Unterdessen setzte Bitcoin seinen Anstieg auf neue Rekordhöhen fort und wurde am Montag über USD 122’000 gehandelt. Die jüngste Rally wurde durch erhebliche Zuflüsse in Bitcoin-ETFs angetrieben, die letzte Woche an einem einzigen Tag USD 1.18 Milliarden verzeichneten.

Inflation und Wachstum im Fokus

In dieser Woche werden sich die globalen Märkte auf wichtige Inflations- und Wachstumsdaten aus grossen Volkswirtschaften konzentrieren. In den USA werden die Verbraucherpreisindex-Daten am Dienstag und die Erzeugerpreisindex-Zahlen am Mittwoch weitere Einblicke in die Inflationstrends geben, während die Einzelhandelsumsätze und die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe am Donnerstag Hinweise auf die Verbraucherausgaben und die Dynamik des Arbeitsmarktes liefern werden. Chinas BIP für das zweite Quartal, Einzelhandelsumsätze und Industrieproduktion, die alle am Dienstag veröffentlicht werden, werden den Zustand der zweitgrössten Volkswirtschaft der Welt aufzeigen. Das Vereinigte Königreich veröffentlicht am Mittwoch seine Inflationsdaten, gefolgt von Arbeitsmarktzahlen am Donnerstag. Zusätzlich wird der University of Michigan Consumer Sentiment Index am Freitag einen Einblick in das Verbrauchervertrauen in den USA geben. Auf der Unternehmensseite werden grosse US-Banken die Berichtssaison für das zweite Quartal einleiten, wobei JPMorgan und Wells Fargo am Dienstag berichten, gefolgt von Bank of America und Goldman Sachs am Mittwoch.

Britische Wirtschaft schrumpft im Mai um 0.1%

Das britische BIP schrumpfte im Mai um 0.1% und verfehlte damit die Erwartungen einer leichten Erholung, wie aus den am Freitag vom Office for National Statistics veröffentlichten Daten hervorgeht. Der Rückgang wurde durch einen Rückgang der Produktionsleistung um 0.9% und einen Rückgang der Bauaktivität um 0.6% verursacht, nachdem im April ein Rückgang von 0.3% verzeichnet wurde. Inländische Gegenwinde, darunter steigende Geschäftskosten und wirtschaftliche Unsicherheit, dürften das Wachstum für den Rest des Jahres belasten, wobei die Bank of England für 2025 eine moderate Wachstumsrate von 1% prognostiziert. Die Märkte rechnen nun mit einer möglichen Zinssenkung im August, da die Sorgen über die wirtschaftliche Gesundheit des Vereinigten Königreichs zunehmen.

Kanadas Arbeitslosenquote fällt auf 6.9%

Die Arbeitslosenquote in Kanada sank im Juni auf 6.9%, da die Wirtschaft 83’100 Arbeitsplätze schuf, was den ersten Nettozuwachs an Arbeitsplätzen seit Januar markiert, wie aus den am Freitag veröffentlichten Daten hervorgeht. Das Beschäftigungswachstum wurde von den Branchen Gross- und Einzelhandel, Fertigung und Gesundheitswesen getragen, wobei die meisten neuen Stellen Teilzeitstellen waren. Analystinnen und Analysten hatten erwartet, dass die Arbeitslosenquote auf 7.1% steigt und keine neuen Stellen geschaffen werden. Die überraschenden Zahlen verringern jedoch die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung durch die Bank of Canada später in diesem Monat. Der kanadische Dollar schwächte sich leicht ab, während die Anleiherenditen stiegen, was die Marktanpassungen an die unerwarteten Arbeitsmarktdaten widerspiegelt.

Unternehmens- und Wirtschaftskalender

Konjunkturdaten im Fokus: Produzenten- und Importpreise Schweiz (08:30), Monatsbericht der Deutschen Bundesbank (12:00).

Unternehmensnachrichten im Fokus: Es stehen heute keine wichtigen Unternehmensnachrichten an.