LGT Navigator : US-Aktien steigen aufgrund nachlassender Handelsspannungen

Die asiatischen Märkte zeigten zur Wochenmitte gemischte Reaktionen, da die Anlegerinnen und Anleger auf die Bekanntgabe der Nvidia-Ergebnisse warteten, die für spät am Mittwoch erwartet wird. In den Nachrichten zur Geldpolitik senkte die Zentralbank Neuseelands am Mittwoch ihren Leitzins um 25 Basispunkte auf 3.25%, was auf einen tieferen Lockerungszyklus aufgrund zunehmender globaler wirtschaftlicher Risiken, insbesondere durch US-Zölle, hinweist.

Nach der Wiedereröffnung nach einem langen Feiertagswochenende verzeichneten US-Aktien am Dienstag deutliche Gewinne, angetrieben durch nachlassende Spannungen im US-EU-Handelsstreit und starke Wirtschaftsdaten. Der Dow Jones Industrial stieg um 1.8% auf 42’343.65 Punkte, der S&P 500 erhöhte sich um 2.1% auf 5921.54 Punkte und der Nasdaq 100 kletterte um 2.4% auf 21’414.99 Punkte. US-Präsident Donald Trump hatte über das Wochenende neue Zölle auf EU-Importe auf den 9. Juli verschoben, was die Marktstimmung verbesserte. Nvidia-Aktien sprangen um über 3% nach Berichten über die Einführung eines neuen KI-Chips in China. Der Chipriese veröffentlicht seine Quartalszahlen spät am Mittwoch.

US-Verbrauchervertrauen erholt sich im Mai

In den makroökonomischen Daten berichtete das Conference Board am Dienstag, dass das US-Verbrauchervertrauen im Mai um 12.3 Punkte auf 98.0 gestiegen ist, nachdem es im April auf 85.7 gefallen war. Der Erwartungsindex stieg um 17.4 Punkte auf 72.8, was die verbesserten Verbraucheraussichten hinsichtlich der Geschäftsbedingungen, der Beschäftigungsaussichten und des künftigen Einkommens widerspiegelt. Der Lageindex stieg ebenfalls um 4.8 Punkte auf 135.9. Die Erholung, beeinflusst durch die Ankündigung einer Pause bei einigen Zöllen auf chinesische Importe am 12. Mai, zeigte breit angelegte Verbesserungen über alle Alters-, Einkommens- und politischen Gruppen hinweg. Allerdings schwächten sich die Ansichten der Verbraucherinnen und Verbraucher zur Verfügbarkeit von Arbeitsplätzen weiter ab. In der Zwischenzeit sanken die Aufträge für langlebige Güter in den USA im April um 6.3%, was auf einen Rückgang der Bestellungen für Transportausrüstung um 17.1% zurückzuführen ist, wie das Handelsministerium am Dienstag mitteilte.

Schweizer Handel geht im April zurück

Der Schweizer Aussenhandel erlebte im April 2025 einen deutlichen Rückgang, mit saisonbereinigten Exporten, die um 9.2% und Importen, die um 15.6% sanken. Hauptursache war die Volatilität im chemisch-pharmazeutischen Sektor. Trotz des Rückgangs blieben die Exporte mit CHF 25.2 Milliarden hoch, während die Importe den stärksten monatlichen Rückgang seit April 2020 verzeichneten, was zu einem Rekordhandelsüberschuss von CHF 6.3 Milliarden führte. Bemerkenswert ist, dass die Uhrenexporte ein neues monatliches Hoch erreichten, während der Handel mit den USA und Europa zweistellige Rückgänge verzeichnete. Der Swiss Market Index legte am Dienstag um 0.2% zu.

Deutsches Verbrauchervertrauen im Mai gemischt

Das Verbrauchervertrauen in Deutschland zeigte im Mai gemischte Ergebnisse, mit steigenden Wirtschafts- und Einkommenserwartungen, aber einem leichten Rückgang der Kaufbereitschaft und einer Zunahme der Sparbereitschaft. Der GfK-Konsumklimaindikator prognostiziert einen moderaten Anstieg um 0.9 Punkte auf -19.9 Punkte für Juni 2025, gegenüber -20.8 Punkten im Mai. Trotz des dritten monatlichen Anstiegs in Folge bleibt das Verbrauchervertrauen aufgrund von Unsicherheiten hinsichtlich der US-Handelspolitik und Ängsten vor wirtschaftlicher Stagnation niedrig. Der DAX in Deutschland stieg am Dienstag um 0.8%.

EU genehmigt EUR 150 Milliarden Rüstungsfonds

Die Europäische Union genehmigte am Dienstag einen Rüstungsfonds in Höhe von EUR 150 Milliarden, angetrieben durch Bedenken hinsichtlich möglicher russischer Aggressionen und Zweifel an den Sicherheitszusagen der USA. Das Security Action for Europe (SAFE)-Programm wird gemeinsame EU-Anleihen nutzen, um Verteidigungsprojekte zu finanzieren, und enthält eine starke „Buy European“-Komponente. Die Massnahme wurde von 26 der 27 EU-Mitgliedsländer unterstützt, wobei Ungarn sich enthielt. Diese Initiative folgt auf einen signifikanten Anstieg der EU-Verteidigungsausgaben in den letzten drei Jahren als Reaktion auf die russische Invasion in der Ukraine im Jahr 2022. Der Euro Stoxx 50 stieg um 0.4%.

Asiatische Aktien zur Wochenmitte gemischt

Aktien in der Asien-Pazifik-Region waren am Mittwoch gemischt, da die Händlerinnen und Händler das verbesserte Zollumfeld in Betracht zogen und sich auf die Nvidia-Ergebnisse vorbereiteten. Der Nikkei 225 in Japan notierte 0.3% höher, während der Kospi in Korea um 1.4% zulegte. Der S&P/ASX 200 in Australien war leicht niedriger und fiel um 0.1%. Der Hang Seng Index in Hongkong sank um 0.6% und der CSI 300 auf dem chinesischen Festland war nahezu unverändert und stieg um 0.1%.

Unternehmens- und Wirtschaftskalender

Unternehmensnachrichten im Fokus: Quartalszahlen von NVIDIA und Salesforce. Hauptversammlungen von Chevron, ExxonMobil, Glencore, Meta Platforms und Vonovia.

Konjunkturdaten im Fokus: Arbeitslosenquote Deutschland (09:55), ZEW Umfrage – Konjunkturerwartungen Schweiz (10:00), Protokoll der Fed-Sitzung (20:00).